前言自年成功推出第一款电动车后，特斯拉经历一路坎坷，目前无论是产品品牌力，还是企业经营层面均获得成功，一直引领整个电动化的发展趋势。产品品牌力方面：目前已经形成ModelS/X/3/Y、Cybertruck产品体系，并且销量一直保持第一，年销售约37万辆，是排名第二比亚迪的1.倍；企业经营方面：随着车辆销售规模的持续扩大，公司逐步迈入盈利周期，Q3-00Q特斯拉已经连续四个季度实现盈利。在盈利能力方面，特斯拉建立了一套完全不同于传统车企的盈利模式，通过“软硬结合”的发展路线：一方面，大力降低硬件成本，从而降低车辆的价格，提升效率；另一方面，通过软件服务的OTA更新，来实现持续盈利。本文就给大家分析下，特斯拉除了“卖车”之外，还有哪些方面的收入。一、出奇制胜，软硬结合铸就特斯拉成功之路1.硬件趋近背景下，软件成为核心制胜点特斯拉一直选择硬件（电动车销售）和软件服务并行，目前电动车常规指标逐渐趋近，在此背景下，软件逐渐成为未来公司差异化竞争的重点。目前来看，特斯拉在软件业务方面占据明显优势，主要体现在OTA、自动驾驶层面。软件业务的成功对于特斯拉的意义重大：一方面能够与硬件结合强化自身竞争力，另一方面对于盈利提振作用也将非常可观（对于存量客户的持续性收费+高盈利能力）。图：特斯拉走“软硬结合”的发展路线.电气架构集中化叠加先发性，OTA优势显目前，OTA（空中下载）技术已经成为汽车智能化、网联化的核心标志性功能。由于OTA由汽车ECU驱动，因此与整车电子电气架构密切相关。特斯拉在整车电子电气架构具备明显领先优势，更适合于汽车软件的发力：其电子电气架构更为集中，款的ModelS大约15个ECU，Model3则发展为集中式架构（自动驾驶及娱乐控制模块、右车身控制器、左车身控制器）。图：Model3采用集中式电子电气架构特斯拉在ModelS推出时首先在汽车行业引入整车OTA（一般多为SOTA，即软件升级），而其他车企近两年才陆续推出。特斯拉比亚迪蔚来小鹏理想宝马凯迪拉克车型ModelS/X/3/Y秦ProES8/ESG3ONE3系/8系/X5/X7CT5推出时间01年年年年年年年图：目前主要带OTA功能车企情况3.自动驾驶持续迭代升级，引领行业图：特斯拉自动驾驶软硬件迭代历程硬件优势：特斯拉在先后使用Mobileye、英伟达的芯片后，自主研发了新一代的FSD芯片，在算力方面具备显著优势。软件优势：特斯拉目前在软件应用方面也处于领先，尤其是城市道路环境下的自动驾驶功能。同时，自动驾驶里程积累优势巨大，已超30亿英里。表：目前主流车企自动驾驶芯片对比表：特斯拉在软件方面同样占据优势二、由一至多，已具备丰富的软件服务体系随着多年的积累和发展，特斯拉目前已经具备了包括自动驾驶、网络连接、功能增值等多种软件服务，以及丰富化的收费模式。表：特斯拉目前增值软件服务类型梳理1.增值服务之一：完全自动驾驶功能智能驾驶一直是特斯拉的核心战略，目前历经AP1.0、AP.0、AP.5、AP3.0四代软硬件升级，形成了以自研芯片为核心的硬件体系支撑，软件方面也在持续更新，已经具备能够最终实现完全自动驾驶的软硬件基础。表：特斯拉自动驾驶软硬件情况在实际智能驾驶应用方面，特斯拉也是配合硬件升级进行了持续拓展，形成AP（辅助智能驾驶）和FSD（完全自动智能驾驶）两大类。年4月之后所有特斯拉车辆出厂自带AP（相应的车型售价也上调美元），主要功能为交通意识巡航控制系统和辅助转向，适用于高速或者快车道；FSD为选装包，功能包括自动辅助变道、智能召唤、自动泊车、城市红路灯和停止标志识别控制等，未来仍会持续进行应用更新直至实现完全自动驾驶，目前售价8美元，并且未来仍可能会继续涨价。表：特斯拉目前智能驾驶功能情况.增值服务之二：网络连接服务网络连接服务（蜂窝数据访问服务）主要针对特斯拉车内导航和娱乐。年特斯拉开展4年的联网服务免费体验计划，年将联网服务分为标准、高级版本并宣布年7月及以后购买的消费者将会获得1年的高级联网服务使用权；Q4确定高级联网服务需要进行月度订阅，每月9.99美元。标准版具备基础地图及导航功能、蓝牙音乐和媒体播放等，此外其他连网功能需要WIFI连接。表：网络连接服务分为标准、高级版本表：网络连接服务收费情况3.增值服务之三：功能拓展升级特斯拉采取了“硬件预装、软件锁定”的方式进行生产交付，后续可以通过付费解锁相应功能。最早特斯拉推出了元将ModelS0续航提升80公里的服务；年特斯拉首次推出OTA付费升级服务（美元将Model3长续航全驱版百公里加速从4.4s缩减至3.9s），随后00年推出美元升级后座加热功能。表：特斯拉功能拓展升级梳理4.增值服务之四：超级充电对于配套的充电网络基础设施，特斯拉也自ModelS推广开始就打造超级充电网络（SuperCharger)。截至目前，特斯拉已经发布最大功率50KW的V3充电桩，并且到今年上半年，在全球已部署超座超级充电站和1.81万个充电桩设备。随着充电设施投入的加大，特斯拉已取消免费*策，按实际充电情况进行收费。同时表明超级充电不为盈利，而为支撑网络持续建设。表：特斯拉超级充电收费情况5.增值服务之五：车辆保险特斯拉因为本身较高的成本以及特殊的制造工艺（全铝车身等），其保险费用较高。据统计，美国Model3平均年保费约00美元，比全美汽车保险平均水平高50%以上（美国平均汽车售价约3万美元）。图：特斯拉Model3的年保费（美国主要保险公司）对此，特斯拉01年主动计划进入汽车保险行业，并逐步确立了自己提供保险的发展思路，聘请LibertyMutual保险前高管负责项目推进，年8月在加州正式推出了保险业务。三、大有可为，特斯拉软件服务成长空间可观1.增长点之一：自动驾驶商业化前景广特斯拉在FSD的定价策略是随功能的逐步完善而渐进式涨价，从发布以来，FSD价格已经从5美元上涨至8美元（单次涨幅均为1美元）。考虑到城市街道自动辅助驾驶等功能的尚未发布，以及马斯克近日称将在-10周内进行FSD的大幅升级，预计后续可能仍会涨价。00Q1左右FSD选装率约5%，未来随着自动驾驶功能的成熟、法律法规等环境的完善，预计FSD选装率将持续提升，甚至到%。除此以外，马斯克也曾提到未来FSD可能采取订阅付费的方式，预计将进一步降低消费者接受门槛，加速FSD渗透率的提升。表：特斯拉FSD价格过去持续上涨.增长点之二：引领车企自有车险的潮流由于特斯拉整体制造结构比主流工艺路径存在差异（铝车身、一体锻造技术等）并且配套领先的自动驾驶系统，因此特斯拉在车辆保险方面的定价较难适用常规的定价模型（主要考虑车辆造价和维修成本），也导致了市场主流保险公司对特斯拉车险的定价较高。特斯拉01年在澳大利亚、香港启动InsureMyTesla计划，并且在年拓展至北美地区，主要与第三方保险公司合作（目前大陆地区特斯拉于8月成立了保险经纪有限公司）。目前已经在加州正式上线自己的保险产品。由于特斯拉采取直营模式且具备车辆数据、制造资源，其保险能够提供较优的价格优势和产品优势（特斯拉曾说自身保险费用较市场低0%-30%）。图：特斯拉保险具备价格、产品优势自动驾驶等级折扣定义L00%没有计算机辅助L15%汽车能够自主控制一项特定功能L10%汽车无需驾驶员即可同时控制速度和方向L%安全紧急功能完全转移到汽车上L45%在某些环境下可以自主驾驶L%在任何环境下都可以自主驾驶表：特斯拉会给予自动驾驶一定的保费折扣3.增长点之三：无人出租车模式有望后来者居上年4月的自动驾驶日上，Tesla正式推出共享出行服务Robotaxinetwork（无人出租车网络），并计划最早于00年开始实施（按目前进度来看，预计会有推延）。Robotaxinetwork类似于目前的线上打车软件，但重点变化特征在于运营车辆均为无人驾驶车辆，除特斯拉的自有运营团队外，还允许车主在闲置时段内将车接入无人出租网络。特斯拉进入无人出租车市场的主要优势在于其庞大的车队保有规模以及数据资源积累，投入成本将大幅降低。对于无人出租车模式的盈利能力，特斯拉曾在无人驾驶日上披露了大致的测算。按照特斯拉的假设，每辆无人出租车每英里成本低于0.18美元，远低于传统的出租车成本，每年每辆无人出租车毛利润约3万美元（每天1小时行驶时间）。假设未来万辆车队规模，其中自有车队规模约50%，非自有车辆特斯拉提成5%-30%。据此估算未来无人出租车每年能为特斯拉产生约亿美元毛利润。由此，可以看出特斯拉未来软件服务收入发展空间可观。结语尽管特斯拉最近是频频降价，仔细分析下来，整车价格的下降是为了降低购车门槛，从而促进整车的销量，从这个角度看特斯拉宁愿选择“薄利多销”。然而，购买特斯拉并非一锤子买卖，后续的增值服务才是特斯拉利润持续增长的源头。特斯拉不仅颠覆了传统的汽车制造业，在商业模式上也是开创了新的局面，这也为国内一票新能源车企树立了很好的商业典范，也希望国内的新能源车企能够在特斯拉的影响下，走出一条属于自己的持续盈利之路。预览时标签不可点收录于话题#个上一篇下一篇
