潮退了
方知谁在裸泳
A股向来不乏谣言与故事，不认真研究，你很难发现一家上市公司真正在做的是什么。
继比亚迪“合同风波”之后，又再次进入广大吃瓜群众的视线。
披着“汽车制造外衣”的手机制造商
前段时间刚刚发布的小米9，想必大家还记得。
因为本次与小米9的合作商是与苹果有合作的全球第一大电子ODM厂商——富士康。小米9刚发布就大获好评，一上市便遇到天天秒空的尴尬。
急得雷总放狠话：“假如小米9首月供货不足百万台，大家不用催了，我就去工厂拧螺丝！”
当网友还在差异雷总哪里来的勇气，夸下这海口？
两小时后，雷总又发了一条微博。
原来是有别的代工厂做了后盾啊。
比亚迪？那个做新能源汽车的比亚迪？？
没错，就是那个秦唐宋元满地跑的那个比亚迪！
全国著名的国产汽车制造生产商——比亚迪，是仅次于富士康的第二大手机ODM厂。
实际上，我们从财报数据中也能窥探一二。
且在年的时候，比亚迪新能源汽车业务占营收的比重仅仅上升至三成，同一年，公司的手机部件及组装业务比重高达37.78%，增速不输于公司的汽车业务。
从这个角度看，比亚迪更像一家手机制造企业。
比亚迪的“水分”有多大
但如今提到比亚迪，大多人想到的标签是中国新能源汽车老大哥。
年、年，受购置税减免等优惠*策的推动，中国新能源汽车市场大爆发。
比亚迪脱颖而出，业绩爆棚。年和年的营收增速分别高达46.06%和40.23%。
甚至汽车市场每每推出一款新能源车型，都喜欢跟比亚迪去比一比，比续航里程、比电机技术、比百公里加速……似乎，能跟比亚迪持平或无限接近，就有了更多可发挥的噱头或宣传的底气。
有人说比亚迪的成功是因为选对了方向。
比亚迪识别市场趋势的眼光不可否认，但这几年比亚迪新能源汽车业务的成功，更多的或是赶上了鼓励新能源的大环境——新能源补贴*策。
年，新能源车补贴下降约20%后，直接导致比亚迪业绩恶化，新能源汽车增速停滞、燃油车业务下滑。
年2月26日晚间，比亚迪公布业绩快报显示，公司年度实现净利润27.91亿元，同比下降31.37%，净利润连续两年下滑。
比亚迪把它归因于行业竞争因以及融资成本上升等原因，但却闭口不提国家给予新能源汽车退补*策。
对于补贴多少，比亚迪更是讳莫如深，始终也没有没公布，一直是个谜。
另外，根据财报显示，比亚迪年计入营业外收入（年及以后计入其他收益）的*府补助大概7亿。
但要注意的是，这只是*府补助，与新能源汽车补贴比起来，小巫见大巫。
而新能源补贴，更是等同于直接调升净利润。
举个栗子，比如一辆新能源汽车20万，消费者付13万，剩下7万*府掏钱补贴消费者（车企），这7万就是大家常说的新能源汽车补贴，先计入应收账款科目，最终计入营业收入科目。这部分补助有多少?比亚迪始终没公布，一直是个谜。
我们就以补贴最疯狂的年份年来说，类比同行，比如实诚的宇通客车，宇通客车年新能源汽车营收亿元，新能源汽车补贴99.45亿元，占整体新能源汽车业务比重高达53%。
倘若按照如此的标准类推，粗略估计一下，年比亚迪得到的*府补贴金额也可能也会超过亿，远高于54.8亿的净利润规模。
虽说高额的新能源补贴在汽车行业内已然是普遍现象，但随着补贴退坡后，比亚迪新能源汽车业务就露馅了，净利润大幅度下降。
或许，这才是比亚迪新能源汽车业务崛起的秘密！
因*策而起，会因*策而衰吗？
虽然国家年正式的退补*策尚未出台，但退补已是确定性的事宜。
近日，有消息称，年新能源车补贴在第一季度为过渡期，补贴退坡幅度为30%，从7月份开始补贴退坡达50%，以及地补取消等多项变化。
在年补贴完全退出后，车辆仍然需要一个可以接受的合理价格去适应市场。如果因补贴退坡而不管市场大幅提价，造成的可能会是一番恶性循环，对比亚迪而言，是一个非常严峻的考验。
近日，广汽比亚迪竟要求部分前线员工放假３个月，比亚迪对此回应是短期行为。
面临着行业*策的变化，又逢国内新能源汽车市场的发展，比亚迪这样先入局的新能源车企将要与更多的竞争对手进行“博弈”。
比如特斯拉，都已经大张旗鼓在中国建厂了，比亚迪如果还想着补贴，那真的是“钱景”堪忧了！
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