全国治疗白癜风最好专科医院 http://m.39.net/pf/a_4618897.html重要通知：今晚思哥会邀请陶总在直播间进行分享。七点半准时开播，股友们可以提前预留好时间，准点准备好小板凳，不见不散。新能源汽车锂电池最具投资价值的两大板块因为最近很多股友搞不清楚新能源车的各个环节，这里就多说几句，拆解一下新能源汽车的主要成本以及只要赚钱的环节，虽然说整个新能源汽车锂电池的产业链主要是是由“正极材料+负极材料+隔膜+电解液”组成，但里面的隔膜和电解液因为成本费用问题主要占多数，而且也决定着锂电池的充放电性能、稳定性和续航，所以这两块是容易出牛股的地方。首先大环境是电池路线之争，老鹿之前也做过错误判断，年的时候我做过一个锂电池的路演，当年还是三元电池大行其道的时候，正负极材料因为上游价格炒作也是风生水起，所以对隔膜这块的确判断有失水准，不过谁也不知道磷酸铁锂会逆袭三元锂电，比亚迪的刀片和特斯拉的电池选择其实也在考验整个市场的行业重塑。再加上储能电池和5G基站的电池选用也逐渐转换到磷酸铁锂上，所以规模上去了成本自然而然降下去。而在这里面电解液和隔膜又是因为成本占比最容易实现寡头垄断的局面。首先是电解液，之前说过电解液主要就是三板斧：溶剂、六氟磷酸锂、添加剂。国内呢目前电解液就是两大公司，新宙邦和天赐材料，但目前来看已经是提前于也记得兑现了。而溶剂方面现在常用的有5种，EC和DMC因低*环保现在基本是主流，磷酸铁锂里面呢DMC占比是40%，三元电池那边是10%。DMC分为工业级和电池级，电池级需要由工业级蒸馏而来，所以产能其实极其有限，目前也只有三家在产（福田中科、港龙、石大胜华），上面说的国内两大电解液公司，天赐材料用的是石大胜华的DMC，新宙邦用的是福田中科、港龙的DMC。A股能选的也就是石大胜华了，所以这一轮炒作也是基于这个，唯一性原则。拆解一下，石大胜华目前的DMC产能7.5万吨，EMC/DEC产能5万吨、EC产能4万吨。基本上占国内溶剂产能的70%以上。所以溶剂方向的选择也只有这一个，但是还是得继续追踪溶剂价格的波动，影响比较大对业绩。第二个就是六氟磷酸锂，六氟磷酸锂没啥说的，国内就天赐材料、新宙邦、杉杉股份有布局和产能，还有家多氟多，它属于业绩反转的，但是能不能反转也是个未知数，所以博弈价值比较大，因为影响因素实在太多。第三个的添加剂没啥说的，添加剂本身在电解液中的成本占比就只有10%，一种改性材料，但又不能没有。国内的就奥克股份参股的苏州华一布局比较早，另外两家也没上市没啥说的，主要还是成本占比低，也没用主营业务的上市公司。隔膜简单点就是湿法和干法，特斯拉如果要用铁锂CTP，基础续航版本的早晚得换成铁锂电池，谁不愿意把成本降低呢。目前也就是有三家，恩捷股份、星源材质、沧州明珠，佛塑那纯粹瞎搞就不单列入。这里的看点就是出货量，对比一下：年出货量：恩捷是7.8亿平，星源是3亿平年的出货指引：恩捷是12亿平，星源是7亿平两家公司的差别在于上海的恩捷股份的客户主要是LG、三星SDI、CATL、国轩和比亚迪，而且恩捷是三星SDI中国唯一认证厂商。可以看一下两家的主要产品和良品率对比。再看一下竞争对手星源材质的：还有句话更扎心：根据行业平均水平，干法隔膜良品率普遍高于湿法隔膜，如上表所示，标的公司综合良品率高于星源材质的分切收得率（即良品率），主要系标的公司优质的品控体系及先进的生产工艺所致。”也就是恩捷的湿法难度比干法大，良品率还要高你星源材质一大截。当然市场也给了两家公司不同的市值对比，恩捷股份个亿，星源材质个亿。如果要我选，我还是会选更好的，更好的意味着继续好的概率更大，差一点的变好的概率很难而继续平庸下去的概率很大，当然这里就仁者见仁智者见智了，怎么评判，看各位的风险偏好了。
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